«Северсталь» публикует операционные и финансовые результаты за 3 квартал и 9 месяцев

Полный текст пресс-релиза

Презентация операционных и финансовых результатов компании за 3 квартал 2021 г.

Полная консолидированная финансовая отчетность

ПАО «Северсталь» (MOEX: CHMF; LSE: SVST), одна из ведущих мировых вертикально-интегрированных сталелитейных и горнодобывающих компаний, увеличило выручку на 9% кв/кв до $3,206 млн, показатель EBITDA достиг $1,723 млн (+5% кв/кв), рентабельность по EBITDA составила 54% (-2 п.п. кв/кв).

КЛЮЧЕВЫЕ КОНСОЛИДИРОВАННЫЕ ОПЕРАЦИОННЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Примечания:

1. Показатель EBITDA представляет собой сумму прибыли от операционной деятельности и расходов на амортизацию производственных активов (с учетом доли Группы в амортизации ассоциированных компаний и совместных предприятий), скорректированную на величину прибыли/(убытков) от реализации основных средств и нематериальных активов, а также на долю в неоперационных доходах/(расходах) ассоциированных компаний и совместных предприятий. Формула пересчета EBITDA в прибыль от операционной деятельности приведена в ежеквартальной финансовой отчетности «Северстали».
2. Свободный денежный поток рассчитан как сумма следующих компонентов: чистые денежные потоки от операционной деятельности, денежные потоки на капитальные инвестиции, поступления от выбытия основных средств и нематериальных активов, проценты и дивиденды полученные. Формула пересчета свободного денежного потока в чистые денежные потоки от операционной деятельности приведена в ежеквартальной финансовой отчетности «Северстали».
3. Коэффициент чистый долг/EBITDA представляет отношение чистого долга к показателю EBITDA за последние 12 месяцев и включается в ежеквартальную финансовую отчетность «Северстали». Чистый долг представляет собой общий долг компании за вычетом денежных средств и их эквивалентов на конец отчетного периода.
4. Базовая прибыль на акцию от продолжающейся деятельности рассчитана следующим образом: чистая прибыль от продолжающейся деятельности, разделенная на средневзвешенное количество акций в течение периода: 838 млн акций за 3 кв. 2021 и 834 млн акций за 2 кв. 2021; 833 млн акций за 9м 2021 и 825 млн акций за 9м 2020.
5. LTIFR (Lost Time Injury Frequency Rate) - коэффициент частоты травм с временной потерей трудоспособности - количество травм с временной потерей трудоспособности на миллион отработанных часов. В расчете коэффициента учитывается количество травм и отработанные часы собственного персонала и подрядных организаций с накопительным итогом с начала календарного года.
6. Данные скорректированы с учетом изменений, описанных в ежеквартальной финансовой отчетности «Северстали»

АНАЛИЗ 3 КВ. 2021 В СРАВНЕНИИ С 2 КВ. 2021:

Консолидированные операционные результаты

• Производство: производство чугуна выросло на 4% кв/кв до 2,73 млн т на фоне завершения ремонта доменного оборудования. Производство стали увеличилось до 2,88 млн т (+4% кв/кв), в результате завершения модернизации конвертерного цеха и машин непрерывного литья заготовок. Модернизация позволит нам увеличить производство стали на 0,5 млн тонн в год.
• Продажи стали выросли на 1% кв/кв до 2,69 млн т, благодаря высоким продажам чугуна и слябов. Продажи продукции ВДС снизились на 12% кв/кв до 1,15 млн т на фоне ожиданий клиентов относительно дальнейшего снижения цен. Продажи горячекатаной стали и толстого листа увеличились на 1% кв/кв до 1,12 млн т. Общая доля объема экспортных продаж, включая реализацию чугуна, увеличилась на 6 п.п. кв/кв до 51% в связи со снижением спроса в России.
• Доля продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) составила 43% (-6 п.п. кв/кв) в связи со снижением спроса и увеличением продаж чугуна. Без учета роста продаж чугуна доля продукции ВДС практически не изменилась кв/кв. 
• Продажи сырья: Продажи угля уменьшились на 55% кв/кв до 0,13 млн т, в основном в связи со снижением продаж энергетического угля на фоне меньших объемов производства кв/кв из-за перемонтажа лав. Продажи железной руды снизились на 17% кв/кв до 1,09 млн т, в связи с перенаправлением продаж на ЧерМК и снижением производства железорудных окатышей на фоне проведения ремонта оборудования.

Консолидированные финансовые результаты

• Выручка выросла на 9% кв/кв до $3 206 млн в связи с увеличением объемов продаж и ростом средневзвешенных цен на сталь. Рост продаж был в основном обусловлен экспортными рынками при увеличении выручки в Северной Америке (рост в 4 раза кв/кв), а также на Ближнем Востоке (рост в 2 раза кв/кв).
• Показатель EBITDA вырос до $1 723 млн (+5% кв/кв), более высокая выручка была частично компенсирована действием экспортных пошлин. Рентабельность по EBITDA достигла 54% (-2 п.п. кв/кв).
• Свободный денежный поток вырос на $992 млн (+6% кв/кв), за счет роста EBITDA и снижения оттока на пополнение оборотного капитала (-$58 млн). Увеличение запасов, связанное с ростом доли экспортных продаж, было частично нивелировано увеличением кредиторской задолженности и полученных авансов. Капитальные затраты составили $284 млн (+4% кв/кв).

АНАЛИЗ 9м 2021 В СРАВНЕНИИ С 9м 2020:

Консолидированные операционные результаты.

• Производство: производство чугуна выросло на 12% г/г до 8 млн т, в связи с вводом в эксплуатацию ДП-3 в декабре 2020. Выпуск стали увеличился до 8,62 млн т (+1% г/г), на фоне запуска дуговой сталеплавильной печи №1 в апреле 2021, а также в результате завершения модернизации конвертерного цеха и литейных машин.
• Продажи стали незначительно снизились до 8 млн тонн (-1% г/г). Реализация полуфабрикатов увеличилась в 4 раза г/г до 1,07 млн т после увеличения производства чугуна и стали при проведении ремонта на горячекатаном стане. Продажи горячекатаного проката (в т.ч. толстого листа) снизились на 20% г/г в основном за счет масштабной модернизации одной из методических печей.
• Продажи продукции с высокой добавленной стоимостью (ВДС) увеличились на 4% г/г в связи с ростом продаж холоднокатаного проката (+19% г/г до 0,79 млн т) и оцинкованного проката (+74% до 0,23 млн т). Доля продукции ВДС в консолидированных продажах составила 46% (+2 п.п. г/г).
• Продажи сырья: реализация угля снизилась на 32% г/г до 0,75 млн т результате снижения объемов производства угольного концентрата из-за перемонтажа лав. Продажи железной руды снизились на 24% до 3,4 млн т, в связи с перенаправлением продаж на собственные активы после запуска доменной печи № 3 в конце 2020 года. Продажи железорудных окатышей третьим лицам снизились на 23% г/г до 3,3 млн т. Реализация железорудного концентрата значительно снизилась в 3 кв. 2021, в связи с чем продажи за 9м 2021 составили 78 тыс т (-58% г/г).

Консолидированные финансовые результаты

• Выручка выросла до $8 371 млн (+63% г/г) за счет повышения цен на сталь и улучшения структуры продуктового портфеля.
• Показатель EBITDA увеличился до $4 532 млн (в 2,6 раза г/г) на фоне роста цен за 9м 2021. Рентабельность по EBITDA достигла рекордных 54%.
• Чистая прибыль составила $3 097 млн (рост в 5 раз г/г), включая убытки от курсовых разниц в размере $45 млн (в сравнении с курсовыми убытками в размере $472 млн. за 9м 2020г.).
• Свободный денежный поток увеличился в 4 раза г/г до $2 425 млн вследствие роста прибыли.
• Капитальные вложения составили $835 млн.

Финансовая позиция

Денежные средства и их эквиваленты сократились до $281 млн (-64% кв/кв) на фоне выплаты дивидендов во 2 квартале 2021 года и погашения еврооблигаций на сумму $500 млн.

Общий долг снизился до $1 815 млн (-22% кв/кв) в связи с погашением еврооблигаций с купоном 3,85% в августе 2021 года.

Чистый долг составил $1 534 млн (без изменений кв/кв). Соотношение чистого долга к EBITDA улучшилось до 0,29 (в сравнении с 0,37 по состоянию на 30 июня 2021 года)

Сильная позиция по показателю ликвидности, представленная денежными средствами и их эквивалентами в размере $281 млн и неиспользованными средствами в рамках открытых кредитных линий и средств овердрафта в размере $1 158 млн, более чем покрывает краткосрочный долг Компании в размере $45 млн.

Показатели в области охраны труда и техники безопасности

• LTIFR среди сотрудников вырос до 0,93 (+63% кв/кв) в 3 квартале 2021 года. Общий показатель LTIFR для сотрудников и подрядчиков за отчетный период достиг 0,88 (+40% кв/кв).
• За 9 месяцев 2021 года LTIFR среди сотрудников улучшился до 0,68 (-4% г/г). Общий показатель LTIFR для сотрудников и подрядчиков составил 0,73. Улучшение связано с внедрением проектов по управлению безопасностью подрядчиков и предотвращению смертельных травм во всех подразделениях компании. К сожалению, за 9 м 2021 в компании произошло 5 несчастных случаев со смертельным исходом. Мы провели расследования по каждому из случаев, и предприняли меры для недопущения подобных инцидентов в будущем.

ДИВИДЕНДЫ

Совет директоров рекомендует выплатить дивиденды в размере 85,93 рублей на акцию за 3 квартал 2021 года. Ожидается, что утверждение дивидендов состоится на собрании акционеров Компании 3 декабря 2021 года. Рекомендуемая дата регистрации для выплаты дивидендов - 14 декабря 2021 года. Ожидается, что утверждение даты регистрации для выплаты дивидендов также состоится на собрании акционеров Компании 3 декабря 2021 года.

КРАТКИЙ ОБЗОР РЫНКА И ПРОГНОЗ

• Цены на железную руду упали почти на $100/т на условиях CFR в Китае с рекордных максимумов за все время из-за снижения спроса в Китае на фоне ограничения производства стали. Это также привело к падению цен на сталь с рекордного уровня, достигнутого во 2 квартале. Китайский рынок подвержен влиянию ограничений на производство стали, что положительно сказывается на ценовых ожиданиях. Однако замедление на рынке недвижимости создает риски ослабления спроса на сталь. В то же время рынок коксующегося угля в Китае столкнулся с серьезным дефицитом, и в результате внутренние цены на китайский уголь существенно выросли, что также привело к росту цен на мировом рынке. Экспортные цены на австралийский высококачественный коксующийся уголь превысили $400/т на условиях FOB.
• Временная экспортная пошлина в размере 15% привела к падению внутренних цен на горячекатаный прокат до уровня ниже экспортного паритета за вычетом пошлины.
• Российские власти утвердили новый налоговый механизм, который заменит экспортную пошлину (комплекс мер, включающий введение нового акциза и изменение методологии расчета НДПИ). Эти изменения повлияют на наши финансовые показатели в следующем году.

Александр Шевелев, генеральный директор АО «Северсталь Менеджмент», так прокомментировал результаты:

«Мы продолжаем реализовывать меры по сдерживанию пандемии COVID-19. Стремясь обеспечить безопасность на рабочем месте для наших сотрудников и подрядчиков, мы продолжили разъяснять работникам важность вакцинации. На сегодняшний день более 65% из них уже вакцинированы. Также мы успешно достигли цели по увеличению количества сотрудников с иммунитетом за счет вакцинации или антител до более чем 80% к концу лета, таким образом создав более безопасную среду для всех.

Мы продолжаем уделять особое внимание профилактике травматизма. LTIFR среди сотрудников снизился на 4% до 0,68 за 9 месяцев 2021 г. Однако совокупный LTIFR для сотрудников и подрядчиков вырос в 3 кв. 2021 г. до 0,88, и, к сожалению, в отчетном квартале на «Воркутауголь» произошло два несчастных случая со смертельным исходом. Мы провели расследование каждого из этих случаев и приняли меры для предотвращения подобных инцидентов в будущем. В частности, мы усилили контроль за соблюдением требований паспортов горных выработок, а также активизировали процесс оценки и обучения наших менеджеров по операциям в области охраны труда и техники безопасности.

В 3 квартале 2021 года мы увидели первые признаки стабилизации на рынке стали. Цены на железную руду упали почти на $100/т с рекордных уровней из-за снижения спроса в Китае в связи с ограничением производства стали. Как мы и ожидали, спотовые цены на сталь также снизились с максимумов, достигнутых во 2 кв. 2021 г. Нехватка полупроводников привела к перебоям в производстве автомобилей в Европе. В результате произошло снижение спроса на сталь и сокращение сроков поставки металлопродукции, что восстанавливает баланс спроса и предложения на рынке стали. Введение экспортных пошлин в России привело к падению внутренних цен на горячекатаный прокат до уровня ниже экспортного паритета за вычетом пошлины.

Тем не менее, рост продаж в сочетании с более высокими средними ценами реализации (из-за временной разницы между спотовыми и фактическими ценами) позволили Компании достичь рекордных финансовых результатов. Выручка выросла на 9% кв/кв до $3,2 млрд, а показатель EBITDA вырос на 5% до $1,7 млрд. Эффективное управление оборотным капиталом позволило нам достичь рекордного свободного денежного потока почти в 1 млрд долларов (+6% кв/кв). Соотношение чистого долга к EBITDA снизилось до 0,29.

Сильные финансовые показатели в 3 кв. 2021 г. и высокая финансовая устойчивость «Северстали» позволяют Совету директоров быть уверенным в будущем компании и рекомендовать выплату дивидендов в размере 85,93 рублей на акцию за 3 квартал 2021 года».